استعراض-مراجعة-إعادة-النظر
-لمحة-نظرة-عامة
من أفضل و معظم موثوق الشركات

سوق العملات. سوق الصرف الأجنبي هو سوق عالمي لامركزي أو خارج السوق لتجارة العملات. يحدد هذا السوق أسعار صرف العملات الأجنبية لكل عملة. يشمل جميع جوانب شراء وبيع وتبادل العملات بالأسعار الجارية أو المحددة. من حيث حجم التداول ، فهي أكبر سوق في العالم ، تليها سوق الائتمان. المشاركون الرئيسيون في هذا السوق هم البنوك الدولية الأكبر. تعمل المراكز المالية حول العالم كمرتكز للتجارة بين مجموعة واسعة من أنواع متعددة من المشترين والبائعين على مدار الساعة ، باستثناء عطلات نهاية الأسبوع. نظرًا لأن العملات يتم تداولها دائمًا في أزواج ، فإن سوق الفوركس لا يحدد التكلفة المطلقة للعملة ، ولكنه يحدد سعر السوق لعملة واحدة بالنسبة لعملة أخرى. على سبيل المثال: 1 دولار أمريكي يساوي X CAD أو CHF أو JPY ، إلخ. يعمل سوق الصرف الأجنبي من خلال المؤسسات المالية ويعمل على عدة مستويات. وراء الكواليس ، تتجه البنوك إلى عدد صغير من الشركات المالية المعروفة باسم "التجار" ، الذين يشاركون في كميات كبيرة من تداول الفوركس. معظم تجار العملات الأجنبية هم من البنوك ، لذلك يُطلق على هذا السوق من وراء الكواليس أحيانًا "السوق بين البنوك" (على الرغم من أنه يشمل أيضًا شركات التأمين وأنواع أخرى من الشركات المالية). يمكن أن تكون الصفقات بين تجار الفوركس كبيرة جدًا ، حيث تتضمن مئات الملايين من الدولارات. بسبب مشكلة السيادة ، عندما يتعلق الأمر بعملتين ، هناك عدد قليل جدًا من المنظمات التنظيمية على الفوركس التي تتحكم في أفعاله. يساعد سوق الصرف الأجنبي التجارة الدولية والاستثمارات من خلال تمكين تحويل العملات. على سبيل المثال ، يسمح للأعمال التجارية في الولايات المتحدة باستيراد السلع من الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي ، وخاصة أعضاء منطقة اليورو ، ودفع اليورو ، على الرغم من أن دخلها بالدولار الأمريكي. كما أنه يدعم المضاربة المباشرة والمضاربة على أساس الفرق في أسعار الفائدة بين العملتين. في معاملات الصرف الأجنبي النموذجية ، يشتري الطرف مبلغًا معينًا بعملة واحدة ، ويدفع مقابل هذه العملة مبلغًا معينًا بعملة أخرى. بدأ سوق الفوركس الحديث بالتشكيل خلال السبعينيات. جاء ذلك بعد ثلاثة عقود من القيود الحكومية على معاملات النقد الأجنبي بموجب نظام بريتون وودز للإدارة النقدية ، والتي حددت قواعد العلاقات التجارية والمالية بين الدول الصناعية الكبرى في العالم بعد الحرب العالمية الثانية. تحولت الدول تدريجيًا إلى أسعار الصرف العائمة من نظام سعر الصرف السابق ، الذي ظل ثابتًا وفقًا لنظام بريتون وودز. سوق الفوركس فريد من نوعه بسبب الخصائص التالية: - حجم التداول الضخم الذي يمثل أكبر فئة أصول في العالم مما يؤدي إلى ارتفاع السيولة ؛ - موقع جغرافي واسع - يقع هذا السوق في جميع أنحاء العالم ؛ - تشغيلها المستمر: 24 ساعة في اليوم باستثناء عطلات نهاية الأسبوع ، أي التداول من الساعة 22:00 بتوقيت جرينتش يوم الأحد (سيدني) حتى 22:00 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة (نيويورك) ؛ - مجموعة متنوعة من العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف ؛ - هوامش الربح المنخفض مقارنة بالأسواق الأخرى ذات الدخل الثابت ؛ و - استخدام الرافعة المالية لتعزيز هوامش الربح والخسارة وفيما يتعلق بحجم الحساب. على هذا النحو ، فقد تمت الإشارة إليه على أنه السوق الأقرب إلى المثل الأعلى للمنافسة المثالية ، على الرغم من تدخل العملات من قبل البنوك المركزية. وفقًا لبنك التسويات الدولية ، تُظهر النتائج العالمية الأولية لمسح البنك المركزي الذي يجري كل ثلاث سنوات لنشاط العملات الأجنبية وأسواق المشتقات خارج البورصة أن متوسط ​​التداول في أسواق الفوركس بلغ 6.6 تريليون دولار يوميًا في أبريل 2019 ، وهو أعلى من 5.1 تريليون دولار في أبريل 2016. التاريخ. الزمن القديم. حدث تداول العملات وصرفها لأول مرة في العصور القديمة. كان الصرافون (الأشخاص الذين يساعدون الآخرين في تغيير الأموال وأيضاً في الحصول على عمولة أو فرض رسوم) يعيشون في الأرض المقدسة في أوقات الكتابات التلمودية (أوقات الكتاب المقدس). استخدم هؤلاء الناس (يطلق عليهم أحيانًا "kollybistẻs") أكشاك المدينة ، وفي أوقات الأعياد كانت محكمة الأمم في الأمم بدلاً من ذلك. كان الصيارفة أيضًا صائغي الفضة و / أو صائغي الذهب في العصور القديمة الأحدث. خلال القرن الرابع الميلادي ، احتفظت الحكومة البيزنطية باحتكار تبادل العملات. يُظهر Papyri PCZ I 59021 (c.259 / 8 قبل الميلاد) حدوث تبادل العملات في مصر القديمة. كانت العملة والتبادل عناصر مهمة للتجارة في العالم القديم ، مما مكن الناس من شراء وبيع سلع مثل الطعام والفخار والمواد الخام. إذا كانت عملة يونانية تحتوي على ذهب أكثر من عملة مصرية بسبب حجمها أو محتواها ، فيمكن للتاجر مقايضة عدد أقل من العملات الذهبية اليونانية لمزيد من العملات المصرية ، أو لمزيد من السلع المادية. هذا هو السبب في أنه في وقت ما من تاريخها ، كان لمعظم العملات العالمية المتداولة اليوم قيمة ثابتة لكمية محددة من معيار معترف به مثل الفضة والذهب. القرون الوسطى وما بعدها. خلال القرن الخامس عشر ، طُلب من عائلة ميديشي فتح البنوك في المواقع الأجنبية من أجل تبادل العملات للعمل نيابة عن تجار المنسوجات. لتسهيل التجارة ، أنشأ البنك دفتر الحسابات "nostro" (من الإيطالية ، وهذا يُترجم إلى "حسابنا") الذي يحتوي على إدخالين عمودين يوضحان مبالغ من العملات الأجنبية والمحلية ؛ المعلومات المتعلقة بالاحتفاظ بحساب لدى بنك أجنبي. خلال القرن السابع عشر (أو الثامن عشر) ، حافظت أمستردام على سوق فوركس نشط. في عام 1704 ، تم صرف العملات الأجنبية بين وكلاء يعملون لصالح مملكة إنجلترا ومقاطعة هولندا. بداية العصر. يعتبر عام 1880 من قبل مصدر واحد على الأقل بداية العملات الأجنبية الحديثة: بدأ المعيار الذهبي في تلك السنة. قبل الحرب العالمية الأولى ، كانت هناك سيطرة محدودة أكثر بكثير على التجارة الدولية. بدافع اندلاع الحرب ، تخلت البلدان عن النظام النقدي القياسي الذهبي. حديث لما بعد الحداثة. من عام 1899 إلى عام 1913 ، زادت حيازات العملات الأجنبية للدول بمعدل سنوي قدره 10.8٪ ، بينما زادت حيازات الذهب بمعدل سنوي قدره 6.3٪ بين 1903 و 1913. في نهاية عام 1913 ، تم إجراء ما يقرب من نصف النقد الأجنبي في العالم باستخدام الجنيه الإسترليني. ارتفع عدد البنوك الأجنبية العاملة داخل حدود لندن من 3 في عام 1860 ، إلى 71 في عام 1913. في عام 1902 ، لم يكن هناك سوى وسطاء تداول العملات الأجنبية في لندن. في بداية القرن العشرين ، كانت تجارة العملات أكثر نشاطًا في باريس ونيويورك وبرلين. ظلت بريطانيا غير متورطة إلى حد كبير حتى عام 1914. بين عامي 1919 و 1922 ، ارتفع عدد وسطاء العملات الأجنبية في لندن إلى 17. وفي عام 1924 ، كانت هناك 40 شركة تعمل لأغراض التبادل. خلال عشرينيات القرن العشرين ، كانت عائلة Kleinwort معروفة كقادة لسوق الصرف الأجنبي ، في حين لا تزال Japheth و Montagu & Co. و Seligman تستحق الاعتراف بها كتجار مهمين في الفوركس. بدأت التجارة في لندن تشبه مظهرها الحديث. بحلول عام 1928 ، كانت تجارة الفوركس جزءًا لا يتجزأ من الأداء المالي للمدينة. أعاقت ضوابط الصرف القاري ، بالإضافة إلى عوامل أخرى في أوروبا وأمريكا اللاتينية ، أي محاولة لتحقيق الازدهار بالجملة من التجارة لتلك التي كانت في لندن في الثلاثينيات. بعد الحرب العالمية الثانية. في عام 1944 ، تم توقيع اتفاق بريتون وودز ، مما سمح للعملات بالتقلب ضمن نطاق ± 1٪ من سعر الصرف للعملة. في اليابان ، تم إدخال قانون بنك النقد الأجنبي في عام 1954. ونتيجة لذلك ، أصبح بنك طوكيو مركزًا للعملات الأجنبية بحلول سبتمبر 1954. بين عامي 1954 و 1959 ، تم تغيير القانون الياباني للسماح بمعاملات العملات الأجنبية بالعديد من العملات الغربية . يرجع الفضل إلى الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون في إنهاء اتفاق بريتون وودز وأسعار الصرف الثابتة ، مما أدى في النهاية إلى نظام عملات حر. بعد انتهاء الاتفاق في عام 1971 ، سمحت اتفاقية سميثسونيان لتقلبات الأسعار بنسبة تصل إلى ± 2٪. في 1961-1962 ، كان حجم العمليات الخارجية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي منخفضًا نسبيًا. وجد المشاركون في التحكم في أسعار الصرف أن حدود الاتفاقية لم تكن واقعية ، وتوقفت عن ذلك في مارس 1973 ، عندما في وقت ما بعد ذلك لم يتم الاحتفاظ بأي من العملات الرئيسية مع القدرة على التحويل إلى الذهب ، اعتمدت المنظمات بدلاً من ذلك على احتياطيات العملة. من 1970 إلى 1973 ، زاد حجم التداول في السوق ثلاث مرات. في وقت ما (وفقًا لـ Gandolfo خلال فبراير - مارس 1973) كانت بعض الأسواق "مقسمة" ، وتم إدخال سوق عمل ثنائي المستوى لاحقًا ، مع أسعار صرف مزدوجة. تم إلغاء هذا في مارس 1974. أدخلت رويترز شاشات كمبيوتر خلال يونيو 1973 ، لتحل محل الهواتف والتلكس المستخدمة سابقًا في أسعار التداول. إغلاق الأسواق. بسبب عدم الفعالية المطلق لاتفاق بريتون وودز والعوامة الأوروبية المشتركة ، اضطرت أسواق الفوركس إلى الإغلاق في وقت ما خلال عام 1972 ومارس 1973. أكبر عملية شراء للدولار الأمريكي في تاريخ عام 1976 كانت عندما حققت حكومة ألمانيا الغربية ما يقرب من 3 مليار دولار اقتناء (الرقم معطى 2.75 مليار في المجموع من قبل The Statesman: Volume 18 1974). أشار هذا الحدث إلى استحالة موازنة أسعار الصرف من خلال تدابير الرقابة المستخدمة في ذلك الوقت ، وأغلق النظام النقدي وأسواق النقد الأجنبي في ألمانيا الغربية ودول أخرى داخل أوروبا لمدة أسبوعين (خلال فبراير و ، أو مارس 1973 أغلقت ولاية جيرش ، وباكيه ، وشميدينج بعد شراء "7.5 مليون علامة" "حالات براولي" ... كان لا بد من إغلاق أسواق الصرف. وعندما أعيد فتحها ... 1 مارس "، تم إجراء عملية شراء كبيرة بعد الإغلاق ). بعد عام 1973. في الدول المتقدمة ، انتهت سيطرة الدولة على تداول العملات الأجنبية في عام 1973 عندما بدأت ظروف السوق العائمة والحرة نسبيًا في العصر الحديث. تدعي مصادر أخرى أن المرة الأولى التي تم فيها تداول زوج عملات من قبل عملاء التجزئة الأمريكيين كانت خلال عام 1982 ، مع توفر أزواج عملات إضافية بحلول العام المقبل. في 1 يناير 1981 ، كجزء من التغييرات التي بدأت خلال عام 1978 ، سمح بنك الشعب الصيني لبعض "الشركات" المحلية بالمشاركة في تجارة العملات الأجنبية. في وقت ما خلال عام 1981 ، أنهت حكومة كوريا الجنوبية ضوابط الفوركس وسمحت بحدوث التجارة الحرة لأول مرة. خلال عام 1988 ، قبلت حكومة البلاد حصة صندوق النقد الدولي للتجارة الدولية. أثر تدخل البنوك الأوروبية (خاصة البنك المركزي الألماني) على سوق الفوركس في 27 فبراير 1985. وكانت أكبر نسبة من جميع التداولات في جميع أنحاء العالم خلال عام 1987 داخل المملكة المتحدة (أكثر بقليل من الربع). الولايات المتحدة لديها ثاني أعلى مشاركة في التجارة. خلال عام 1991 ، غيرت إيران الاتفاقات الدولية مع بعض البلدان من مقايضة النفط إلى العملات الأجنبية. حجم السوق والسيولة. سوق الفوركس هو أكثر الأسواق المالية سيولة في العالم. يشمل المتداولون الحكومات والبنوك المركزية والبنوك التجارية والمستثمرين المؤسسيين والمؤسسات المالية الأخرى ومضاربي العملات والشركات التجارية الأخرى والأفراد. وفقًا لمسح البنك المركزي الذي يجرى كل ثلاث سنوات لعام 2019 ، بتنسيق من بنك التسويات الدولية ، بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 6.6 تريليون دولار في أبريل 2019 (مقارنة بـ 1.9 تريليون دولار في عام 2004). من هذا 6.6 تريليون دولار ، كان 2 تريليون دولار معاملات فورية وتم تداول 4.6 تريليون دولار في العقود الآجلة والمبادلات والمشتقات الأخرى. يتم تداول العملات الأجنبية في سوق بدون وصفة حيث يتفاوض الوسطاء / المتعاملون مباشرة مع بعضهم البعض ، لذلك لا يوجد تبادل مركزي أو غرفة مقاصة. أكبر مركز تجاري جغرافي هو المملكة المتحدة ، في المقام الأول لندن. في أبريل 2019 ، شكل التداول في المملكة المتحدة 43.1 ٪ من الإجمالي ، مما يجعله أهم مركز لتداول الفوركس في العالم. بسبب هيمنة لندن في السوق ، عادة ما يكون السعر المعروض لعملة معينة هو سعر السوق في لندن. على سبيل المثال ، عندما يحسب صندوق النقد الدولي قيمة حقوق السحب الخاصة به كل يوم ، فإنهم يستخدمون أسعار سوق لندن ظهراً في ذلك اليوم. وشكل التداول في الولايات المتحدة 16.5٪ ، وسنغافورة وهونغ كونغ 7.6٪ ، واليابان 4.5٪. كان حجم تداول العقود الآجلة والخيارات في العملات الأجنبية المتداولة في البورصة ينمو بسرعة في 2004-2013 ، حيث وصل إلى 145 مليار دولار في أبريل 2013 (ضعف معدل التداول المسجل في أبريل 2007). اعتبارًا من أبريل 2019 ، تمثل مشتقات العملات المتداولة في البورصة 2٪ من حجم تداول العملات الأجنبية خارج البورصة. تم إدخال عقود العملات الأجنبية الآجلة في عام 1972 في بورصة شيكاغو التجارية ويتم تداولها أكثر من معظم العقود الآجلة الأخرى. تسمح معظم البلدان المتقدمة بتداول المنتجات المشتقة (مثل العقود الآجلة وخيارات العقود الآجلة) في بورصاتها. كل هذه البلدان المتقدمة لديها بالفعل حسابات رأسمالية قابلة للتحويل بالكامل. لا تسمح بعض حكومات الأسواق الناشئة بمشتقات العملات الأجنبية في بورصاتها لأن لديها ضوابط على رأس المال. يتزايد استخدام المشتقات في العديد من الاقتصادات الناشئة. أنشأت دول مثل كوريا الجنوبية وجنوب إفريقيا والهند بورصات عملات مستقبلية ، على الرغم من وجود بعض الضوابط على رأس المال. زادت تجارة الفوركس بنسبة 20٪ بين أبريل 2007 وأبريل 2010 ، وقد زادت بأكثر من الضعف منذ عام 2004. وتعزى الزيادة في حجم التداول إلى عدد من العوامل: الأهمية المتزايدة للعملات الأجنبية كفئة من الأصول ، وزيادة نشاط التداول المرتفع تجار التردد ، وظهور المستثمرين الأفراد كقطعة سوق مهمة. أدى نمو التنفيذ الإلكتروني ومجموعة متنوعة من أماكن التنفيذ إلى خفض تكاليف المعاملات وزيادة سيولة السوق وجذب مشاركة أكبر من العديد من أنواع العملاء. على وجه الخصوص ، سهّل التداول الإلكتروني عبر البوابات عبر الإنترنت على تجار التجزئة التداول في سوق الفوركس. بحلول عام 2010 ، قدرت تجارة التجزئة بما يصل إلى 10 ٪ من حجم التداول الفوري ، أو 150 مليار دولار يوميًا (انظر أدناه: تجار التجزئة من العملات الأجنبية). المشاركون في السوق. على عكس سوق الأسهم ، ينقسم سوق الفوركس إلى مستويات الوصول. في القمة سوق الصرف الأجنبي بين البنوك ، والذي يتكون من أكبر البنوك التجارية وتجار الأوراق المالية. داخل سوق ما بين البنوك ، فروق الأسعار ، التي هي الفرق بين أسعار العرض والطلب ، حادة للغاية وغير معروفة للاعبين خارج الدائرة الداخلية. يتسع الفرق بين أسعار العرض والطلب (على سبيل المثال من 0 إلى 1 نقطة إلى 1-2 نقطة للعملات مثل اليورو) عندما تنخفض مستويات الوصول. هذا بسبب الحجم. إذا استطاع المتداول أن يضمن عددًا كبيرًا من المعاملات لكميات كبيرة ، فيمكنه أن يطلب فرقًا أصغر بين سعر العرض والطلب ، والذي يشار إليه باسم فرق أفضل. يتم تحديد مستويات الوصول التي يتألف منها سوق الفوركس من خلال حجم "الخط" (مقدار الأموال التي يتم تداولها معهم). يمثل سوق الدرجة الأولى بين البنوك 51 ٪ من جميع المعاملات. من هناك ، البنوك الأصغر ، تليها الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات (التي تحتاج إلى التحوط من المخاطر ودفع رواتب الموظفين في بلدان مختلفة) ، وصناديق التحوط الكبيرة ، وحتى بعض صانعي سوق التجزئة. وفقًا لـ Galati و Melvin ، "لعبت صناديق التقاعد وشركات التأمين والصناديق المشتركة والمستثمرون المؤسسيون الآخرون دورًا متزايد الأهمية في الأسواق المالية بشكل عام ، وفي أسواق الفوركس بشكل خاص ، منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين." (2004) بالإضافة إلى ذلك ، يشير إلى أن "صناديق التحوط نمت بشكل ملحوظ خلال الفترة 2001-2004 من حيث العدد والحجم الكلي". تشارك البنوك المركزية أيضًا في سوق الصرف الأجنبي لمواءمة العملات مع احتياجاتها الاقتصادية. الشركات التجارية. يأتي جزء مهم من سوق الفوركس من الأنشطة المالية للشركات التي تسعى إلى صرف العملات الأجنبية لدفع ثمن السلع أو الخدمات. غالبًا ما تتاجر الشركات التجارية بكميات صغيرة إلى حد ما مقارنة بتلك الخاصة بالبنوك أو المضاربين ، وغالبًا ما يكون لتداولها تأثير قصير المدى على أسعار السوق. ومع ذلك ، تعد التدفقات التجارية عاملاً هامًا في الاتجاه طويل الأجل لسعر صرف العملة. يمكن أن يكون لبعض الشركات متعددة الجنسيات (MNCs) تأثير غير متوقع عندما يتم تغطية المراكز الكبيرة جدًا بسبب التعرضات التي لا يعرفها المشاركون الآخرون في السوق على نطاق واسع. البنوك المركزية. تلعب البنوك المركزية الوطنية دورًا مهمًا في أسواق الفوركس. إنهم يحاولون التحكم في المعروض من النقود والتضخم و / أو أسعار الفائدة وغالبًا ما يكون لديهم معدلات هدف رسمية أو غير رسمية لعملاتهم. يمكنهم استخدام احتياطياتهم من العملات الأجنبية الكبيرة في كثير من الأحيان لتحقيق الاستقرار في السوق. ومع ذلك ، فإن فعالية "تكهنات استقرار" البنك المركزي مشكوك فيها لأن البنوك المركزية لا تفلس إذا تكبدت خسائر كبيرة مثل المتداولين الآخرين. لا يوجد أيضًا دليل مقنع على أنهم يحققون بالفعل ربحًا من التداول. شركات إدارة الاستثمار. تستخدم شركات إدارة الاستثمار (التي تدير عادةً حسابات كبيرة نيابة عن العملاء مثل صناديق التقاعد والأوقاف) سوق الفوركس لتسهيل المعاملات في الأوراق المالية الأجنبية. على سبيل المثال ، يحتاج مدير الاستثمار الذي يحمل محفظة أسهم دولية إلى شراء وبيع عدة أزواج من العملات الأجنبية لدفع ثمن مشتريات الأوراق المالية الأجنبية. لدى بعض شركات إدارة الاستثمار أيضًا عمليات أكثر تخصصًا لتضارب العملات ، والتي تدير تعرضات عملات العملاء بهدف تحقيق الأرباح وكذلك الحد من المخاطر. في حين أن عدد هذا النوع من الشركات المتخصصة صغير جدًا ، إلا أن العديد منها يمتلك قيمة كبيرة من الأصول الخاضعة للإدارة وبالتالي يمكن أن يولد تداولات كبيرة. تجار صرف العملات الأجنبية بالتجزئة. يشكل المتداولون الأفراد المضاربون الأفراد شريحة متنامية من هذا السوق. حاليا ، يشاركون بشكل غير مباشر من خلال السماسرة أو البنوك. وسطاء التجزئة ، بينما يتم التحكم بهم وتنظيمهم إلى حد كبير في الولايات المتحدة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة والجمعية الوطنية للعقود الآجلة ، تعرضوا في السابق لعمليات احتيال دورية على العملات الأجنبية. للتعامل مع هذه المشكلة ، في عام 2010 ، طلبت NFA من أعضائها الذين يتعاملون في أسواق الفوركس التسجيل على هذا النحو (على سبيل المثال ، Forex CTA بدلاً من CTA). أعضاء NFA الذين سيخضعون تقليديًا للحد الأدنى من متطلبات رأس المال الصافي ، FCMs و IBs ، يخضعون لمتطلبات الحد الأدنى من صافي رأس المال إذا كانوا يتعاملون في الفوركس. يعمل عدد من وسطاء الفوركس من المملكة المتحدة بموجب لوائح هيئة الخدمات المالية حيث يكون تداول العملات الأجنبية باستخدام الهامش جزءًا من صناعة تداول المشتقات التي لا تحتاج إلى وصفة طبية والتي تشمل عقود الفروقات ومراهنات الفروقات المالية. هناك نوعان رئيسيان من وسطاء الفوركس الأفراد الذين يقدمون فرصة تداول العملات المضاربة: الوسطاء والتجار أو صناع السوق. يعمل الوسطاء كوكيل للعميل في سوق الفوركس الأوسع ، من خلال السعي للحصول على أفضل سعر في السوق لطلب البيع بالتجزئة والتعامل نيابة عن عميل التجزئة. وهم يتقاضون عمولة أو "زيادة" بالإضافة إلى السعر الذي يتم الحصول عليه في السوق. وعلى النقيض من ذلك ، فإن التجار أو صانعي السوق يعملون عادة كمسؤولين في الصفقة مقابل عميل التجزئة ، ويقتبسون سعرًا يرغبون في التعامل معه. شركات الصرافة الأجنبية غير المصرفية. تقدم شركات الصرافة الأجنبية غير المصرفية صرف العملات والمدفوعات الدولية للأفراد والشركات الخاصة. تُعرف هذه أيضًا باسم "وسطاء الصرف الأجنبي" ولكنها متميزة من حيث أنها لا تقدم تداول المضاربة ولكن بدلاً من ذلك صرف العملات مع المدفوعات (أي ، عادة ما يكون هناك تسليم مادي للعملة إلى حساب مصرفي). تشير التقديرات إلى أنه في المملكة المتحدة ، يتم إجراء 14٪ من تحويلات / مدفوعات العملات عبر شركات الصرافة الأجنبية. عادة ما تكون نقطة بيع هذه الشركات أنها ستقدم أسعار صرف أفضل أو مدفوعات أرخص من بنك العميل. تختلف هذه الشركات عن شركات تحويل الأموال في أنها تقدم بشكل عام خدمات ذات قيمة أعلى. يبلغ حجم المعاملات التي تتم من خلال شركات الصرف الأجنبي في الهند حوالي 2 مليار دولار أمريكي في اليوم ، وهذا لا يتنافس بشكل إيجابي مع أي سوق فوركس متطورة ذات سمعة دولية ، ولكن مع دخول شركات الصرف الأجنبي عبر الإنترنت ، ينمو السوق بشكل مطرد. يتم إجراء حوالي 25٪ من تحويلات / مدفوعات العملة في الهند عبر شركات صرف العملات الأجنبية غير المصرفية. تستخدم معظم هذه الشركات USP بأسعار صرف أفضل من البنوك. يتم تنظيمها من قبل FEDAI وأي عملية في الصرف الأجنبي تخضع لقانون إدارة العملات الأجنبية لعام 1999 (FEMA). شركات تحويل الأموال ونقاط الصرافة. تقوم شركات تحويل الأموال بتحويلات كبيرة منخفضة القيمة بشكل عام من قبل المهاجرين الاقتصاديين إلى بلادهم. في عام 2007 ، قدرت مجموعة Aite Group أن هناك 369 مليار دولار من التحويلات (زيادة بنسبة 8٪ عن العام السابق). تتلقى أكبر أربعة أسواق خارجية (الهند والصين والمكسيك والفلبين) 95 مليار دولار. أكبر وأشهر مزود هو Western Union مع 345000 وكيل حول العالم ، تليها الإمارات العربية المتحدة للصرافة. توفر شركات الصرافة أو شركات تحويل العملات خدمات صرف عملات أجنبية منخفضة القيمة للمسافرين. توجد عادةً في المطارات والمحطات أو في المواقع السياحية وتسمح بتبادل الملاحظات المادية من عملة إلى أخرى. يصلون إلى أسواق الفوركس عبر البنوك أو شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية. تثبيت العملات الأجنبية. تثبيت العملات الأجنبية هو سعر الصرف النقدي اليومي الذي يحدده البنك الوطني لكل بلد. الفكرة هي أن البنوك المركزية تستخدم وقت التثبيت وسعر الصرف لتقييم سلوك عملتها. يعكس تحديد أسعار الصرف القيمة الحقيقية للتوازن في السوق. تستخدم البنوك والتجار والتجار معدلات التثبيت كمؤشر لاتجاه السوق. إن مجرد توقع أو إشاعة تدخل البنك المركزي في النقد الأجنبي قد يكون كافيًا لتثبيت العملة. ومع ذلك ، يمكن استخدام التدخل العدواني عدة مرات كل عام في البلدان ذات نظام العملة العائمة القذرة. لا تحقق البنوك المركزية أهدافها دائمًا. يمكن لموارد السوق مجتمعة أن تطغى بسهولة على أي بنك مركزي. وقد شوهدت عدة سيناريوهات من هذا النوع في انهيار آلية سعر الصرف الأوروبية 1992-1993 ، وفي الآونة الأخيرة في آسيا. خصائص التداول. لا يوجد سوق موحد أو مقسم مركزيًا لغالبية الصفقات ، ولا يوجد سوى القليل جدًا من التنظيم عبر الحدود. نظرًا لطبيعة أسواق العملات التي لا تستلزم وصفة طبية ، هناك عدد من الأسواق المترابطة ، حيث يتم تداول أدوات العملات المختلفة. هذا يعني أنه لا يوجد سعر صرف واحد بل عدد من الأسعار المختلفة (الأسعار) ، اعتمادًا على البنك أو صانع السوق الذي يتداول ، وأين يكون. من الناحية العملية ، فإن الأسعار قريبة جدًا بسبب تداول المراجحة. نظرًا لهيمنة لندن في السوق ، عادة ما يكون السعر المعروض لعملة معينة هو سعر السوق في لندن. تشمل البورصات التجارية الرئيسية خدمات الوساطة الإلكترونية (EBS) و Thomson Reuters Dealing ، بينما تقدم البنوك الكبرى أيضًا أنظمة التداول. تم افتتاح مشروع مشترك بين Chicago Mercantile Exchange و Reuters ، يسمى Fxmarketspace في عام 2007 ، وتطلع إلى دور آلية مقاصة للسوق المركزية ولكنه فشل. المراكز التجارية الرئيسية هي لندن ومدينة نيويورك ، على الرغم من أن طوكيو وهونغ كونغ وسنغافورة كلها مراكز مهمة أيضًا. البنوك في جميع أنحاء العالم تشارك. يتم تداول العملات بشكل مستمر طوال اليوم. ومع انتهاء جلسة التداول الآسيوية ، تبدأ الجلسة الأوروبية ، تليها جلسة أمريكا الشمالية ثم تعود إلى الجلسة الآسيوية. عادة ما تحدث التقلبات في أسعار الصرف بسبب التدفقات النقدية الفعلية وكذلك توقعات التغيرات في التدفقات النقدية. ويرجع ذلك إلى التغيرات في نمو الناتج المحلي الإجمالي ، والتضخم (نظرية تعادل القوة الشرائية) ، وأسعار الفائدة (تعادل سعر الفائدة ، وتأثير فيشر المحلي ، وتأثير فيشر الدولي) ، والعجز أو الفائض في الميزانية والتجارة ، وعمليات الاندماج والاستحواذ الكبيرة عبر الحدود الصفقات وظروف الاقتصاد الكلي الأخرى. يتم نشر الأخبار الرئيسية علنًا ، وغالبًا في المواعيد المحددة ، بحيث يتمكن العديد من الأشخاص من الوصول إلى نفس الأخبار في نفس الوقت. ومع ذلك ، تتمتع البنوك الكبيرة بميزة مهمة ؛ يمكنهم رؤية تدفق طلبات عملائهم. يتم تداول العملات مقابل بعضها البعض في أزواج. وبالتالي ، فإن كل زوج عملات يشكل منتج تداول فرديًا ويُشار إليه تقليديًا بـ XXXYYY أو XXX / YYY ، حيث يمثل XXX و YYY رمز ISO الدولي المكون من ثلاثة أحرف للعملات المعنية. العملة الأولى (XXX) هي العملة الأساسية التي يتم تسعيرها بالنسبة للعملة الثانية (YYY) ، وتسمى العملة المقابلة (أو عملة التسعير). على سبيل المثال ، الاقتباس EURUSD (EUR / USD) 1.5465 هو سعر اليورو معبرًا عنه بالدولار الأمريكي ، مما يعني 1 يورو = 1.5465 دولارًا. اتفاقية السوق هي اقتباس معظم أسعار الصرف مقابل الدولار الأمريكي مع الدولار الأمريكي كعملة أساسية (مثل USDJPY ، USDCAD ، USDCHF). الاستثناءات هي الجنيه الإسترليني (GBP) والدولار الأسترالي (AUD) والدولار النيوزيلندي (NZD) واليورو (EUR) حيث يكون الدولار هو العملة المقابلة (مثل GBPUSD ، AUDUSD ، NZDUSD ، EURUSD). ستؤثر العوامل التي تؤثر على XXX على كل من XXXYYY و XXXZZZ. يؤدي هذا إلى وجود علاقة عملة موجبة بين XXXYYY و XXXZZZ. في السوق الفورية ، وفقًا لمسح عام 2019 ، كانت أزواج العملات الثنائية الأكثر تداولًا هي: - EURUSD: 24.0٪ - USDJPY: 13.2٪ - الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأميركي (يُسمى أيضًا الكبل): 9.6٪ شاركت العملة الأمريكية في 88.3٪ من المعاملات ، يليها اليورو (32.3٪) ، والين (16.8٪) ، والجنيه الإسترليني (12.8٪). يجب أن تصل النسب المئوية للحجم لجميع العملات الفردية إلى 200٪ ، حيث تتضمن كل معاملة عملتين. نما التداول في اليورو بشكل كبير منذ إنشاء العملة في يناير 1999 ، ومتى ستبقى سوق الفوركس متمحورة حول الدولار مفتوحة للنقاش. حتى وقت قريب ، كان تداول اليورو مقابل عملة غير أوروبية ZZZ ينطوي عادة على صفقتين: EURUSD و USDZZZ. الاستثناء من ذلك هو EURJPY ، وهو زوج عملات متداول في السوق الفوري بين البنوك. محددات أسعار الصرف. في نظام سعر الصرف الثابت ، تقرر الحكومة أسعار الصرف ، في حين تم اقتراح عدد من النظريات لتفسير (والتنبؤ) بتقلبات أسعار الصرف في نظام سعر الصرف العائم ، بما في ذلك: - شروط التكافؤ الدولية: تعادل القوة الشرائية النسبية ، تعادل سعر الفائدة ، تأثير فيشر المحلي ، تأثير فيشر الدولي. على الرغم من أن النظريات المذكورة أعلاه تقدم إلى حد ما تفسيرًا منطقيًا لتقلبات أسعار الصرف ، إلا أن هذه النظريات تتعثر لأنها تستند إلى افتراضات قابلة للتحدي ونادراً ما تصح في العالم الحقيقي. - نموذج ميزان المدفوعات: يركز هذا النموذج ، مع ذلك ، إلى حد كبير على السلع والخدمات القابلة للتداول ، متجاهلاً الدور المتزايد لتدفقات رأس المال العالمية. فشلت في تقديم أي تفسير للارتفاع المستمر للدولار الأمريكي خلال الثمانينيات ومعظم التسعينات ، على الرغم من ارتفاع عجز الحساب الجاري الأمريكي. - نموذج سوق الأصول: ينظر إلى العملات على أنها فئة أصول مهمة لإنشاء المحافظ الاستثمارية. تتأثر أسعار الأصول في الغالب باستعداد الناس للاحتفاظ بكميات الأصول الموجودة ، والتي تعتمد بدورها على توقعاتهم بشأن القيمة المستقبلية لهذه الأصول. ينص نموذج سوق الأصول لتحديد سعر الصرف على أن "سعر الصرف بين عملتين يمثل السعر الذي يوازن فقط بين التوريد والطلب على الأصول المقومة بتلك العملات". لم ينجح أي من النماذج التي تم تطويرها حتى الآن في تفسير أسعار الصرف والتقلبات في الأطر الزمنية الأطول. بالنسبة للأطر الزمنية الأقصر (أقل من بضعة أيام) ، يمكن وضع خوارزميات للتنبؤ بالأسعار. من المفهوم من النماذج المذكورة أعلاه أن العديد من عوامل الاقتصاد الكلي تؤثر على أسعار الصرف وفي نهاية المطاف أسعار العملات هي نتيجة لقوى العرض والطلب المزدوجة. يمكن النظر إلى أسواق العملات العالمية على أنها بوتقة انصهار ضخمة: في مزيج كبير ومتغير باستمرار من الأحداث الجارية ، تتغير عوامل العرض والطلب باستمرار ، ويتغير سعر إحدى العملات بالنسبة إلى تحولات أخرى وفقًا لذلك. لا يوجد سوق آخر يشمل (ويقطر) قدر ما يحدث في العالم في أي وقت مثل العملات الأجنبية. لا يتأثر العرض والطلب لأي عملة معينة ، وبالتالي قيمتها ، بأي عنصر واحد ، بل بالعديد من العناصر. تنقسم هذه العناصر بشكل عام إلى ثلاث فئات: العوامل الاقتصادية ، والظروف السياسية وعلم نفس السوق. عوامل اقتصادية. تشمل العوامل الاقتصادية: (أ) السياسة الاقتصادية ، التي تنشرها الوكالات الحكومية والبنوك المركزية ، (ب) الظروف الاقتصادية ، التي يتم الكشف عنها بشكل عام من خلال التقارير الاقتصادية ، والمؤشرات الاقتصادية الأخرى. - تشتمل السياسة الاقتصادية على السياسة المالية الحكومية (ممارسات الميزانية / الإنفاق) والسياسة النقدية (الوسائل التي من خلالها يؤثر البنك المركزي الحكومي على العرض و "تكلفة" الأموال ، وهو ما ينعكس في مستوى أسعار الفائدة). - عجز أو فائض الموازنة الحكومية: عادة ما يتفاعل السوق بشكل سلبي مع توسيع عجز الموازنة الحكومية ، وإيجابيًا لتضييق عجز الموازنة. ينعكس التأثير في قيمة عملة الدولة. - ميزان مستويات واتجاهات التجارة: يوضح التدفق التجاري بين البلدان الطلب على السلع والخدمات ، مما يشير بدوره إلى الطلب على عملة البلد لإجراء التجارة. تعكس الفوائض والعجز في تجارة السلع والخدمات القدرة التنافسية لاقتصاد الدولة. على سبيل المثال ، قد يكون للعجز التجاري تأثير سلبي على عملة الدولة. - مستويات واتجاهات التضخم: عادةً ما تفقد العملة قيمتها إذا كان هناك مستوى مرتفع من التضخم في الدولة أو إذا تم النظر إلى ارتفاع مستويات التضخم. وذلك لأن التضخم يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية ، وبالتالي الطلب على تلك العملة بالذات. ومع ذلك ، قد تقوى العملة أحيانًا عندما يرتفع التضخم بسبب التوقعات بأن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة قصيرة الأجل لمكافحة ارتفاع التضخم. - النمو الاقتصادي والصحة: ​​تقارير مثل الناتج المحلي الإجمالي ، ومستويات العمالة ، ومبيعات التجزئة ، واستخدام القدرات وغيرها ، تفصل مستويات النمو الاقتصادي والصحة في البلد. بشكل عام ، كلما كان اقتصاد بلد ما أكثر صحة وقوة ، كان أداء عملته أفضل ، والمزيد من الطلب عليه. - إنتاجية الاقتصاد: يجب أن تؤثر زيادة الإنتاجية في الاقتصاد بشكل إيجابي على قيمة عملته. وتكون آثاره أكثر بروزًا إذا كانت الزيادة في القطاع التجاري. الظروف السياسية. يمكن أن يكون للظروف والأحداث السياسية الداخلية والإقليمية والدولية تأثير عميق على أسواق العملات. جميع أسعار الصرف عرضة لعدم الاستقرار السياسي وتوقعات الحزب الحاكم الجديد. يمكن أن يكون للاضطرابات السياسية وعدم الاستقرار تأثير سلبي على اقتصاد الدولة. على سبيل المثال ، يمكن أن يؤثر زعزعة استقرار الحكومات الائتلافية في باكستان وتايلاند سلبًا على قيمة عملاتها. وبالمثل ، في بلد يعاني من صعوبات مالية ، يمكن أن يكون لظهور فصيل سياسي يُنظر إليه على أنه مسؤول مالياً تأثير عكسي. أيضا ، قد تحفز الأحداث في بلد ما في المنطقة اهتمامًا إيجابيًا / سلبيًا في دولة مجاورة ، وبالتالي تؤثر على عملتها. سيكولوجية السوق. تؤثر نفسية السوق وتصورات المتداولين على سوق الفوركس بعدة طرق: - الرحلات إلى الجودة: يمكن أن تؤدي الأحداث الدولية المقلقة إلى "هروب إلى الجودة" ، وهو نوع من هروب رأس المال حيث ينقل المستثمرون أصولهم إلى "ملاذ آمن". سيكون هناك طلب أكبر ، وبالتالي سعر أعلى ، للعملات التي يُنظر إليها على أنها أقوى من نظيراتها الأضعف نسبيًا. كان الدولار الأمريكي والفرنك السويسري والذهب ملاذات آمنة تقليدية في أوقات عدم اليقين السياسي أو الاقتصادي. - الاتجاهات طويلة المدى: غالبًا ما تتحرك أسواق العملات في اتجاهات مرئية طويلة المدى. على الرغم من أن العملات ليس لها موسم نمو سنوي مثل السلع المادية ، إلا أن دورات الأعمال تشعر بنفسها. ينظر تحليل الدورة في اتجاهات الأسعار على المدى الطويل التي قد ترتفع من الاتجاهات الاقتصادية أو السياسية. - "شراء الشائعات ، بيع الحقيقة": يمكن أن تنطبق حقيقة السوق هذه على العديد من حالات العملات. هو ميل سعر العملة ليعكس تأثير إجراء معين قبل حدوثه ، وعندما يحدث الحدث المتوقع ، يتفاعل في الاتجاه المعاكس تمامًا. يمكن الإشارة إلى هذا أيضًا على أنه سوق "ذروة بيع" أو "ذروة شراء". شراء الشائعات أو بيع الحقيقة يمكن أن يكون أيضًا مثالًا على التحيز المعرفي المعروف بالرسو ، عندما يركز المستثمرون كثيرًا على مدى صلة الأحداث الخارجية بأسعار العملات. - الأرقام الاقتصادية: في حين أن الأرقام الاقتصادية يمكن أن تعكس بالتأكيد السياسة الاقتصادية ، إلا أن بعض التقارير والأرقام لها تأثير يشبه التعويذة: يصبح الرقم نفسه مهمًا لعلم النفس في السوق وقد يكون له تأثير فوري على تحركات السوق على المدى القصير. يمكن تغيير "ما يجب مشاهدته" بمرور الوقت. في السنوات الأخيرة ، على سبيل المثال ، اتخذت كل من العرض النقدي والتوظيف وأرقام الميزان التجاري وأرقام التضخم أدوارًا في دائرة الضوء. - اعتبارات التداول الفني: كما هو الحال في الأسواق الأخرى ، يمكن أن تشكل تحركات الأسعار المتراكمة في زوج عملات مثل EUR / USD أنماطًا واضحة قد يحاول التجار استخدامها. يدرس العديد من المتداولين مخططات الأسعار لتحديد هذه الأنماط. تداول الأدوات المالية: أنواع العقود. العقود الفورية. المعاملات الفورية هي معاملة تسليم لمدة يومين (باستثناء حالة الصفقات بين الدولار الأمريكي والدولار الكندي والليرة التركية واليورو والروبل الروسي ، والتي تستقر في يوم العمل التالي) ، على عكس العقود الآجلة ، والتي هي عادة ثلاثة أشهر. تمثل هذه التجارة "التبادل المباشر" بين عملتين ، ولها أقصر فترة زمنية ، وتتضمن النقد بدلاً من العقد ، ولا يتم تضمين الفائدة في المعاملة المتفق عليها. التداول الفوري هو أحد أكثر أنواع تداول الفوركس شيوعًا. غالبًا ما يفرض وسيط فوركس رسومًا رمزية على العميل لتجديد المعاملة منتهية الصلاحية في معاملة مماثلة جديدة لاستمرار التداول. تعرف رسوم التمديد هذه برسوم "المقايضة". العقود الآجلة. إحدى الطرق للتعامل مع مخاطر الصرف الأجنبي هي الدخول في معاملة آجلة. في هذه المعاملة ، لا يتغير المال في الواقع حتى يتم الاتفاق على البعض في المستقبل. يوافق المشتري والبائع على سعر الصرف لأي تاريخ في المستقبل ، وتتم المعاملة في ذلك التاريخ ، بغض النظر عن أسعار السوق. يمكن أن تكون مدة التداول يوم واحد أو بضعة أيام أو شهور أو سنوات. وعادة ما يحدد موعدها من قبل الطرفين. ثم يتم التفاوض على العقد الآجل والاتفاق عليه من قبل الطرفين. عقود آجلة غير قابلة للتسليم (NDF). تقدم بنوك الفوركس و ECNs والوسطاء الرئيسيون عقود NDF ، وهي مشتقات ليس لها القدرة على التسليم الحقيقي. تشتهر NDFs بالعملات مع قيود مثل البيزو الأرجنتيني. في الواقع ، لا يمكن أن يقوم تحوط الفوركس بالتحوط إلا لمثل هذه المخاطر مع NDFs ، حيث لا يمكن تداول عملات مثل البيزو الأرجنتيني في الأسواق المفتوحة مثل العملات الرئيسية. عقود المقايضة. النوع الأكثر شيوعًا من المعاملات الآجلة هو تبادل العملات الأجنبية. في مبادلة ، يتبادل طرفان العملات لفترة معينة من الزمن ويوافقان على عكس المعاملة في تاريخ لاحق. هذه ليست عقود موحدة ولا يتم تداولها من خلال التبادل. غالبًا ما يكون الإيداع مطلوبًا لإبقاء المركز مفتوحًا حتى اكتمال المعاملة. العقود الآجلة. العقود الآجلة هي عقود آجلة موحدة ويتم تداولها عادة في بورصة تم إنشاؤها لهذا الغرض. يبلغ متوسط ​​مدة العقد حوالي 3 أشهر. العقود الآجلة وعادة ما تكون شاملة أي مبالغ الفائدة. عقود العملات الآجلة هي عقود تحدد الحجم القياسي لعملة معينة ليتم استبدالها في تاريخ تسوية معين. وبالتالي فإن العقود الآجلة للعملة تشبه العقود الآجلة من حيث التزامها ، ولكنها تختلف عن العقود الآجلة في طريقة تداولها. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تسوية العقود الآجلة يوميًا لإزالة مخاطر الائتمان الموجودة في العقود الآجلة. يتم استخدامها عادة من قبل الشركات المتعددة الجنسيات للتحوط من مراكز عملاتها. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تداولها من قبل المضاربين الذين يأملون في الاستفادة من توقعاتهم لتحركات أسعار الصرف. عقود الخيار. خيار صرف العملات الأجنبية هو مشتق حيث يكون للمالك الحق ولكن ليس الالتزام بتبديل الأموال المقومة بعملة إلى عملة أخرى بسعر صرف متفق عليه مسبقًا في تاريخ محدد. سوق خيارات الفوركس هو السوق الأعمق والأكبر والأكثر سيولة للخيارات من أي نوع في العالم. مضاربة. يتكرر الجدل حول المضاربين في العملات وتأثيرها على تخفيض قيمة العملة والاقتصادات الوطنية بانتظام. جادل الاقتصاديون ، مثل ميلتون فريدمان ، بأن المضاربين في نهاية المطاف لهم تأثير استقرار على السوق ، وأن استقرار المضاربة يؤدي الوظيفة المهمة المتمثلة في توفير سوق للتحوط وتحويل المخاطر من أولئك الذين لا يرغبون في تحملها ، إلى أولئك الذين يفعلون. يرى اقتصاديون آخرون ، مثل جوزيف ستيجليتز ، أن هذه الحجة تستند إلى السياسة وفلسفة السوق الحرة أكثر من الاقتصاديات. وتعتبر صناديق التحوط الكبيرة وغيرها من "تجار المراكز" ذوي رأس المال الجيد المضاربين المحترفين الرئيسيين. وفقا لبعض الاقتصاديين ، يمكن للتجار الأفراد أن يكونوا بمثابة "تجار الضجيج" ولديهم دور مزعزع للاستقرار أكثر من الجهات الفاعلة الأكبر والأكثر اطلاعا. تعتبر المضاربة على العملات نشاطًا مشتبهًا به للغاية في العديد من البلدان. في حين أن الاستثمار في الأدوات المالية التقليدية مثل السندات أو الأسهم غالبًا ما يُعتقد أنه يساهم بشكل إيجابي في النمو الاقتصادي من خلال توفير رأس المال ، فإن المضاربة على العملات لا تفعل ذلك ؛ ووفقًا لهذا الرأي ، فإن القمار ببساطة هو الذي يتدخل غالبًا في السياسة الاقتصادية. على سبيل المثال ، في عام 1992 ، أجبرت المضاربة على العملات البنك المركزي السويدي ، Riksbank ، على رفع أسعار الفائدة لبضعة أيام إلى 500 ٪ سنويًا ، ولاحقًا لخفض قيمة الكرونا. مهاتير محمد ، أحد رؤساء وزراء ماليزيا السابقين ، أحد أنصار هذا الرأي المعروف. وألقى باللوم على تخفيض قيمة الرينجت الماليزي في عام 1997 على جورج سوروس والمضاربين الآخرين. تقرير غريغوري ميلمان عن وجهة نظر معارضة ، يقارن المضاربين بـ "الحراس" الذين يساعدون ببساطة في "إنفاذ" الاتفاقات الدولية ويتوقعون آثار "القوانين" الاقتصادية الأساسية من أجل الربح. من وجهة النظر هذه ، قد تقوم البلدان بتطوير فقاعات اقتصادية غير مستدامة أو بطريقة أخرى تسيء إدارة اقتصاداتها الوطنية ، وأفعال مضاربي الفوركس تساعد في حدوث انهيار حتمي في وقت أقرب. قد يكون الانهيار السريع نسبيًا أفضل من استمرار سوء التعامل الاقتصادي ، يتبعه انهيار في نهاية المطاف ، أكبر. ينظر إلى مهاتير محمد ومنتقدين آخرين للمضاربة على أنهم يحاولون صرف اللوم عن أنفسهم لأنهم تسببوا في ظروف اقتصادية غير مستدامة. منع المخاطر. الوقاية من المخاطر هي نوع من سلوك التداول الذي أظهره سوق الصرف الأجنبي عندما يحدث حدث سلبي محتمل والذي قد يؤثر على ظروف السوق. يحدث هذا السلوك عندما يقوم المتداولون الذين يتجنبون المخاطرة بتصفية مراكزهم في الأصول الخطرة وتحويل الأموال إلى الأصول الأقل خطورة بسبب عدم اليقين. في سياق سوق الفوركس ، يقوم المتداولون بتصفية مراكزهم بعملات مختلفة لاتخاذ مراكز في عملات الملاذ الآمن ، مثل الدولار الأمريكي. في بعض الأحيان ، يكون اختيار عملة الملاذ الآمن خيارًا يعتمد على المشاعر السائدة بدلاً من الإحصائيات الاقتصادية. ومن الأمثلة على ذلك الأزمة المالية لعام 2008. انخفضت قيمة الأسهم في جميع أنحاء العالم بينما تعزز الدولار الأمريكي. حدث هذا على الرغم من التركيز القوي للأزمة في الولايات المتحدة. تداول أسعار الفائدة. يشير تداول سعر الفائدة إلى عملية اقتراض عملة ذات معدل فائدة منخفض لشراء عملة أخرى بسعر فائدة أعلى. يمكن أن يكون الفرق الكبير في الأسعار مربحًا للغاية للمتداول ، خاصة إذا تم استخدام الرافعة المالية العالية. ومع ذلك ، مع كل الاستثمارات ذات الرافعة المالية ، فإن هذا سيف ذو حدين ، ويمكن أن تؤدي التقلبات الكبيرة في أسعار الصرف إلى تحول الصفقات فجأة إلى خسائر فادحة.

References:
Foreign exchange market Wikipedia  CC BY-SA